继密集下调费率后，多家银行理财公司日前相继对旗下理财产品申购金额及上限进行调整。

记者 刘勇

11月11日，建信理财发布公告称，为更好地提供理财服务，该公司拟调整部分理财产品起购和递增金额。实际上，除建信理财之外，中银理财、平安理财、上银理财等此前也对旗下理财产品申购金额及上限进行了调整。

受访的业内人士表示，通过降低申购门槛，可以为投顾业务提供更为灵活的操作空间，使得投资者能够以极低的成本参与投资中。

起购额从1万元降到1分钱

建信理财发布的公告显示，其旗下的“建信理财惠众（日申月赎）固收类产品（中旬）第1期”“建信理财惠众（日申月赎）固收类产品（中旬）第2期”“建信理财惠众（日申月赎）固收类产品（下旬）第1期”“建信理财嘉鑫固收类最低持有7天产品第4期”“建信理财嘉鑫固收类最低持有14天产品第7期”“建信理财嘉鑫固收类最低持有30天产品第6期”“建信理财嘉鑫固收类最低持有60天产品第4期”，这7只理财产品的起购和递增金额由1元起购、以1元的整数倍递增，下调至0.01元起购、以0.01元的整数倍递增；“建信理财龙鑫固收类最低持有1年产品第2期”则由1元起购、以0.01元的整数倍递增，调整为0.01元起购、以0.01元的整数倍递增。

除了建信理财外，中银理财、平安理财、上银理财、兴银理财等此前也对旗下理财产品申购金额及上限进行了调整。兴银理财添利8号净值型理财产品、平安理财天天成长3号34期现金类理财产品H等产品起购金额都为0.01元。

长期购买理财产品的投资者李继军告诉经济导报记者，现在银行理财产品的种类非常丰富，一方面是风险等级不同，另一方面是时间长短不同。“以前理财产品的起购点都是5万元，后来降至1万元，现在是100元起购，个别的1元起购，1分钱起购的没有见过。这次多家银行都推出了1分钱起购的理财产品，还没有尝试过，不过对我们来说，比较合适吧。”

济南一家股份制商业银行的理财经理张萍告诉经济导报记者，1分钱起购的理财产品基本都是新品发售，是低风险产品，而且持有期也比较短。“这种门槛更低的1分钱起购的理财产品可以让更多的消费者尝试购买。”

张萍说，除了银行理财外，不少公募基金也出现了1分钱的投资门槛。如中欧基金宣布，调整旗下部分基金的最低交易限额，旨在让更多投资者能够轻松入场。中欧基金表示，各代销渠道单个账户单笔首次最低申购金额调整为0.01元（含申购费），单笔最低定投申购金额（不开通定投的基金除外）调整为0.01元（含申购费）。据了解，中欧基金此次调整交易限额的基金，均为指数基金。

此前，嘉实基金、华宝基金、泰康基金等多个公司均下调了部分基金的最低交易额度。如，嘉实上海金ETF发起式联接基金的最低申购金额从之前的1元下降至0.1元，华宝中短债债券基金的申购门槛同样大幅降低到0.1元。

申购门槛开始分化

对于为何将申购门槛降至1分钱，张萍认为，理财产品作为“五篇大文章”（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融）之一的普惠金融的落脚，让中低收入群体“升财有道”。

张萍告诉经济导报记者，在过去，传统财富管理行业的服务对象多是高净值客户，如何向中低收入群体提供与其投资风险承受能力相匹配的理财产品及服务，成为银行理财转型发展的重要课题。也正缘于此，普惠型理财的概念一经提出就备受瞩目——而“普惠”，顾名思义，首先要解决的就是公平和准入问题。

事实上，在2018年之前，个人投资者要有5万元以上才可以购买银行理财产品。单这一项，就将很多低收入人群拒之门外。随着2018年《商业银行理财业务监督管理办法》落地后，理财产品销售起点由5万元降至1万元。2019年6月后，随着理财公司相继成立，理财产品投资“门槛”进一步降低，100元甚至1元参与投资越来越常见。现在部分风险较低的理财产品则将申购金额降低至1分钱。

张萍告诉经济导报记者，现在理财产品的投资门槛出现了分化。“部分低风险理财产品的投资‘门槛’降至1分钱，但风险水平相对较高的理财产品可能会提高购买‘门槛’。”

正如张萍所说，已经有部分理财产品选择上调申购金额或下调最大购买金额。

如平安理财自10月14日起将“天天成长3号35期现金管理类理财产品P份额”认购起点金额、申购起点金额由0.01元升至1元；中银理财则将“（薪享）中银理财—乐享天天”、“（薪享）中银理财—欣享天添”、“中银理财—（1个月）最短持有期固收增强理财产品”，这3只理财产品的申购起点金额由1元升至100元。

除产品起购金额调整之外，部分理财公司下调了理财产品单户累计最大购买金额。如，上银理财此前将“‘易享利’系列开放式（28天持有期）理财产品WPEK23D2801期”的单户累计最多购买金额由1.2亿元降至4000万元。

在济南一家资产管理公司的高级资产规划师李娜看来，不管是下调门槛还是上调门槛，理财公司都是基于风险而定。“下调理财产品申购金额可能是为了吸引更多的小额投资者、扩大市场份额；对于普通投资者而言，更低的起购金额和递增金额降低了投资门槛、增加了投资灵活性，简单说就是让更多的人进入理财市场。”

“部分理财公司则是因为市场定位、风险承受能力等原因对产品的申购金额进行上调。”李娜分析，“通过调整申购‘门槛’来管理风险，对于理财公司而言，提高申购金额能够方便机构管理、降低风险。”